Qué significa beta: cómo evaluar el riesgo de una acción

Cuando invierta dinero, prepárese para encontrar obstáculos en el camino. El mercado de valores sube y baja todo el tiempo, pero las acciones individuales que componen el mercado se mueven a ritmos diferentes. Algunos pueden tener máximos más altos y mínimos más bajos, y otros pueden moverse de manera casi idéntica al mercado en su conjunto. ¿Se sentirá una acción como una montaña rusa? ¿O se sentirá más como si estuviera conduciendo por una autopista al mismo ritmo que el coche que está a su lado? Su versión beta puede ofrecer pistas útiles.

¿Qué es beta y cómo funciona?

Beta es una forma de medir la volatilidad de una acción en comparación con la volatilidad del mercado en general. El mercado en su conjunto tiene una beta de 1. Las acciones con un valor superior a 1 son más volátiles que el mercado (lo que significa que generalmente subirán más de lo que sube el mercado y bajarán más de lo que baja el mercado). Las acciones con una beta de menos de 1 tienen una marcha más suave ya que sus movimientos son más moderados que los del mercado.

Uso de beta para evaluar el riesgo de una acción

Beta permite una buena comparación entre una acción individual y un fondo de índice de seguimiento del mercado, pero no ofrece un retrato completo del riesgo de una acción. En cambio, es una mirada a su nivel de volatilidad, y es importante tener en cuenta que la volatilidad puede ser buena y mala. Los inversores no se quejan de los movimientos alcistas de los precios. El movimiento de precios a la baja, por supuesto, mantendrá a la gente despierta por la noche.

Piense en comparar la beta de diferentes acciones de la misma manera que podría pedir comida en un restaurante. Si usted es un inversionista más reacio al riesgo que se enfoca en obtener ingresos, es posible que evite las acciones de beta alta de la misma manera que alguien con un paladar más simple podría preferir pedir un plato sencillo con ingredientes y sabores familiares. Un inversor más agresivo con una mayor tolerancia al riesgo podría estar más inclinado a perseguir las acciones de beta alta de la misma manera que un comensal aventurero buscará nuevos platos picantes con ingredientes exóticos que nunca ha probado.

Beta es un punto de datos que está ampliamente disponible. Encontrará esto junto con otras métricas del precio de una acción cuando realice su investigación, lo que siempre debe hacer.

Pros y contras de usar beta

ventajas

  • La historia puede contener lecciones importantes: Beta usa una porción considerable de datos. Reflejando al menos 36 meses de mediciones, beta le da una idea de cómo se ha movido la acción frente al mercado en los últimos 3 años.
  • Los números no mienten: En lugar de revisar comunicados de prensa sobre lanzamientos de productos anteriores o tratar de leer entre líneas lo que el CEO de una empresa podría haber dicho en el día del inversor el año pasado, y cómo reaccionaron las acciones a estas diversas noticias, beta representa matemáticamente los movimientos de las acciones. para ti.

Contras

  • Estás mirando en el espejo retrovisor: Beta es una medida singular retrospectiva que no incorpora ninguna otra información. Claro, es bueno reflexionar sobre cómo fueron los últimos tres años, pero como inversionista, lo que le importa es lo que está reservado para los próximos tres años. Desea pensar en las perspectivas comerciales y las posibles interrupciones del mercado en el horizonte. Es por eso que beta es solo una parte de su investigación.
  • Los números no lo son todo: Beta no incluye factores cualitativos que puedan desempeñar un papel importante en la perspectiva de una empresa. ¿Renunció ese renombrado CEO durante esos tres años? Ahora que el plan de sucesión está en su lugar, quizás el futuro se vea un poco diferente.
  • La medida no funciona con empresas jóvenes: A medida que se genera mucha publicidad en torno a las OPI, la versión beta es un número que nunca será parte de la conversación. Debido a que se calcula sobre los movimientos de precios históricos, no puede usar la versión beta para evaluar empresas que tienen planes de cotizar en bolsa o empresas jóvenes que recientemente cotizaron en Wall Street.

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